DeFi 시리즈 3 — 1inch

DEX 애그리게이터 완전 튜토리얼 · Pathfinder · Fusion · Limit Order

01 · 1inch란 무엇인가

1inch는 DEX 애그리게이터(DEX Aggregator)다. Uniswap이나 Aave처럼 유동성을 직접 보유하지 않는다. 대신 100개 이상의 DEX에 흩어진 유동성을 실시간으로 스캔해, 사용자가 특정 토큰 쌍을 스왑할 때 가장 유리한 경로와 가격을 찾아준다.

2020년 ETHGlobal 해커톤에서 Sergej Kunz와 Anton Bukov가 하루 만에 프로토타입을 만들었다. "DEX마다 가격이 다른데, 왜 최적가를 자동으로 찾아주는 게 없지?"라는 단순한 의문에서 시작했다. 지금은 누적 거래량 $600B+를 처리하는 DeFi 핵심 인프라다.

02 · 두 가지 핵심 엔진

1inch의 모든 기능은 두 엔진 위에 올라간다.

03 · Aggregation Protocol — 100개 DEX를 한 번에

사용자가 1inch에서 스왑을 요청하면, Aggregation Protocol이 등록된 모든 DEX의 현재 상태를 조회한다. 각 DEX에서 해당 토큰 쌍의 유동성, 가격, 수수료를 가져와 비교한다.

Aggregation 내부 동작 — 스텝별

04 · Pathfinder 라우팅 알고리즘 — 깊이 파보기

Pathfinder는 1inch의 두뇌다. 단순히 "어떤 DEX가 가장 싼가"를 찾는 게 아니다. 여러 DEX에 주문을 쪼개 분산 실행했을 때 전체 출력이 최대가 되는 배분을 실시간으로 계산한다.

Pathfinder가 동시에 최적화하는 3가지 축

경로 유형 — Pathfinder가 탐색하는 4가지

1inch API로 최적 경로 직접 조회하기

05 · Limit Order — 지정가 주문

일반 DEX 스왑은 "지금 즉시" 체결된다. Limit Order는 "ETH가 $3,500 이상이 되면 팔아라" 같은 조건부 주문이다. 주문은 오프체인에 서명된 형태로 보관되고, 조건이 충족되면 온체인에서 집행된다.

// Limit Order 구조 (EIP-712 타입 데이터)
{
  makerAsset: "0xEeee...",    // 팔 토큰 (ETH)
  takerAsset: "0xA0b8...",    // 받을 토큰 (USDC)
  makingAmount: "1000000000000000000",  // 1 ETH
  takingAmount: "3500000000",           // 3,500 USDC (지정가)
  maker: "0xYourAddress",
  deadline: 1735689600,       // 만료 시간 (Unix timestamp)
  salt: "random_nonce"        // 중복 방지
}

// Resolver의 fillOrder() 호출
limitOrderProtocol.fillOrder(
  order,          // 사용자 서명 주문
  signature,      // EIP-712 서명
  makingAmount,   // 집행할 수량
  takingAmount,   // 받을 수량
  thresholdAmount // 슬리피지 보호
)

06 · Fusion Mode — 가스비 없는 스왑

Fusion은 1inch의 가장 혁신적인 기능이다. 사용자가 가스비를 한 푼도 내지 않고 스왑을 실행할 수 있다. 이게 어떻게 가능한가?

07 · Fusion+ — 크로스체인 가스리스 스왑

Fusion의 확장판이다. Ethereum의 ETH를 Arbitrum의 USDC로 바꾸는 크로스체인 스왑을 가스비 없이 실행한다. 내부적으로 Hashlock + Timelock 기반의 원자 교환(Atomic Swap)을 사용해, 브릿지 없이 두 체인 간 거래를 완료한다.

08 · 추가 기능 모음

09 · 1INCH 토큰 & 거버넌스

10 · DEX 애그리게이터 비교

11 · 리스크